达道宝高通收购Alphawave：杀回数据中心市场胜算几何？

曾在数据中心市场折戟的高通达道宝，再度杀回来了。

近日达道宝，高通宣布收购半导体IP行业全球第四的公司Alphawave，旨在加码面向数据中心市场的竞争力，后者的优势在于拥有高端接口IP，这也是进入AI芯片市场的重要砝码。

在2017年，高通曾尝试推出基于Arm架构的数据中心CPU产品，但遭遇折戟。近些年间，其并未放弃对该市场的探索，且在尝试借力外部资源。

2021年，高通宣布收购Nuvia，就被视为在为数据中心市场蓄力。前不久，高通宣布要重返数据中心领域，并与英伟达、Humain等公司展开合作。此次收购显然也是在完善能力闭环。

如果说此前的尝试，是受Arm生态发展早期的能力所限，如今高通再度回归，其数据中心之路有什么新变数？

再下一城

高通面向数据中心领域再度加码一子。

近日，高通宣布已与Alphawave IP Group plc(伦交所：AWE)达成协议，高通旗下间接全资子公司Aqua Acquisition Sub LLC计划收购后者全部已发行和将要发行的普通股本，交易隐含企业价值约24亿美元。此次收购预计将于2026年第一季度完成。

高通方面称，收购Alphawave旨在进一步加速其向数据中心领域扩张，并为其提供关键资产。高通旗下的Oryon CPU和Hexagon NPU处理器能够很好地满足对高性能、低功耗计算日益增长的需求，这种需求是由AI推理的快速增长以及数据中心向定制化CPU的转变所推动。

财报显示，Alphawave在2024财年实现营业收入3.08亿美元，同比下滑4%；在2023财年公司实现收入3.22亿美元，同比大幅成长74%。不过，2024年公司实现预订额5.2亿美元，同比增长34%；毛利率59%，同比增长8个百分点。

公司方面解释称，2024年完成了向核心数据中心业务的转型。因此，年内其数据中心业务的增长，抵消了来自中国市场的传统WiseWave和Open Five业务收入影响，此外公司旗下连接类产品首次实现收入。

在2024年财报中，Alphawave还提到，为人工智能加速器（xPU）和高性能计算增加连接带宽的能力，正面临物理限制，网络已成为人工智能发展的瓶颈。公司能够通过IP、定制芯片、连接产品，以及2024年推出的chiplet（芯粒）业务来解决这一问题。尤其chiplet芯片可像积木一样集成到更大的片上系统（SoC）中。

另据第三方机构IPnest统计，2024年半导体设计IP市场按照收入计算，Alphawave排名全球第四，全球市场份额为3.2%。

在半导体IP行业，Alphawave提供的主要是连接类IP产品，这也被认为是AI时代下需求正快速成长的细分类目。

IPnest CEO Eric Esteve就告诉21世纪经济报道记者达道宝，Alphawave公司在高端接口IP领域处于领先地位，由于SerDes（串行器/解串器）对于构建基于以太网、PCIe、CXL或UCIe等协议构建顶级的互连能力至关重要，其可以满足构建高性能计算应用（如AI系统）的需求。

头豹研究院TMT行业分析师张俊雅则对记者表示，高通收购Alphawave，提升了其Oryon CPU与Hexagon NPU在AI训练和推理场景中的数据传输效率。

对于收购后高通可能采取的商业模式，DIGITIMES分析师姚嘉洋对21世纪经济报道记者分析，预计高通未来面临两条发展路径：其一，是推出基于Arm架构的数据中心处理器，直接与英伟达和AMD等公司竞争；其二，是学习博通的芯片设计服务模式，例如推出运算类ASIC芯片给云服务商。

从折戟到重生

高通大举进入数据中心市场并非毫无征兆，多年前其曾经做过尝试但折戟，近些年间又在持续加码。

2017年8月，高通推出Centriq 2400，采用10nm FinFET工艺打造，是面向数据中心市场、基于Arm架构的服务器处理器。彼时高通方面称，Centriq 2400在能效和成本上比英特尔的至强Platinum 8180更优越。但很快就有市场消息显示，高通的这款产品并没有得到买账。

DIGITIMES分析师陈辰妃向21世纪经济报道记者指出，高通曾短暂挑战服务器领域，推出Centriq 2400处理器，但当时服务器市场仍以英特尔(Intel)x86处理器为主，加上Arm架构在服务器市场生态尚未成熟，高通最终选择解散Falkor开发团队。

从近些年的动作来看，高通似乎吸取了此前经验，对数据中心市场可谓“步步为营”。

2021年3月，高通宣布以14亿美元完成对Nuvia公司的收购，后者就是专注于数据中心CPU的公司。

今年5月，在台北举办的Computex 2025上，高通公司总裁兼首席执行官Cristiano Amon宣布公司将进军数据中心市场。彼时英伟达推出NVLink Fusion，高通也是其合作成员之一。

同月，高通还宣布与沙特AI公司Humain签署战略谅解备忘录，双方将合作开发下一代AI数据中心和云到边缘基础设施。

在5月末举行的业绩交流会上，Cristiano Amon曾回应投资者关于对发展数据中心市场的逻辑。

他指出，公司进入数据中心市场是很自然的发展趋势，其实一直在寻找合适的切入点。“数据中心正在发生变化。市场中有很多AI数据中心，所有这些GPU都需要一个CPU与之配套。我认为，这创造了一个机会，也让基于指令集的软件生态系统变得更加成熟。多亏了亚马逊云（AWS）和旗下自研服务器芯片Graviton，它们在软件生态系统方面做了大量艰苦的工作，这个机会才得以存在。”

他分析道，目前市场上无论芯片设计公司还是非传统芯片公司都在提出，要为数据中心打造CPU芯粒。“如果你相信像Arm这样的公司能做到，那你也会相信高通能做到，因为我们是一家真正的芯片公司。”

此外他还指出，随着市场出现大量AI产品，AI推理市场还有很大空间。“大家都在追寻更低能源成本的路线。我们和富士通，在NVLink技术下打造CPU，还有其他正在推进的项目。高通一直在做边缘本地部署的工作，这是一种业务层面的自然延伸。”

“DIGITIMES预计，高通将以Cloud AI 100为AI推理加速，结合其Oryon架构CPU，最快将在2025年重返服务器市场，推出基于Oryon核心的新服务器芯片，进军云原生（Cloud-Native）和AI应用市场。”陈辰妃对21世纪经济报道记者分析道，此前宣布与Cerebras、Ampere合作，也显示出高通进军服务器市场的企图心。

她指出，高通Oryon CPU架构的高效能、低功耗服务器解决方案达道宝，将在数据中心高性能计算和AI推理市场，与英伟达、超微(AMD)和英特尔竞争。

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